手把手教你评估区块链项目

2018-05-02作者:左川民

在过去几年的区块链演讲和培训过程中,被学员问及最多的问题就是:老师,麻烦你帮我看看这个项目怎么样,是否值得投?一个区块链项目是否值得投,非三言两语能回答,需要科学地多维度的综合评估后才能有一个相对可靠的回答。

在面对真伪区块链项目混存的现状下,作为普通大众在不具备区块链领域专业技术和行业背景的前提下,确实难以识别区块链项目的真伪和靠谱程度。而作为区块链领域的行业专家或技术专家,没有足够的精力和时间帮助每一个学员去分析区块链项目的真伪和前景。为此,本文针对此问题深入剖析,分享给投身于区块链行业的投资者,创业者和区块链爱好者。

 

通常来说,不靠谱的区块链项目分为三类:

1.   典型的伪区块链项目,也即是不用区块链技术即可实现其业务价值的项目。

2.   有区块链刚需应用场景,但成功的概率很低的项目。

3.   纯粹圈钱的区块链项目:没有价值,没有团队,没有落地,只打算融资拿到投资人的钱之后跑路。

这三类项目中,最不靠谱的是第三类项目,这类项目通常以各种形式存在,所谓的空气币,传销币通常是这类项目的表现形式。而当前国内的大部分区块链项目大部分是属于第一类,利用区块链的概念和行业热度进行项目炒作,而实际上并非刚需应用场景,并没有真正的行业痛点用区块链技术去解决。

第二类区块链项目,虽然有刚需应用场景,也能解决行业痛点,但是因为资源和运作能力,或者监管政策,市场等诸多原因,项目也是很难成功。


通常来说,伪区块链项目具有下列明显特征:

那么究竟如何识别和评估区块链项目呢?通常区块链项目分为两大类:基础类和应用类。

笔者的观点是:基础链项目看团队技术实力,应用链看团队行业资源情况和运作能力

如果一个区块链项目不是解决上述问题,则是伪区块链项目的可能性较大,具体来说,对一个区块链项目的评估可以从以下几个方面。

第一个评估的维度就是刚需与痛点,也就是目标区块链项目是否解决特定领域的痛点,是否存在刚性需求,这也是区块链的价值所在。比如下图中的比特币,以太坊,大零币和IOTA分别解决了特定领域的行业痛点。 

第二个评估维度是技术创新。其技术创新点作为其在行业里的核心竞争力和价值所在。

这个维度主要是针对基础型区块链项目。

第三个维度是可落地性。很多区块链项目,有刚性需求,能解决行业痛点,但是却很难落地,即使很好的项目,如果最终不能落地上线,不能成功实施,这对投资者来说也是竹篮打水一场空。有很多因素会影响项目落地,最重要的因素有四个方面:

精准保险项目可以结合精准医疗以及医疗设备实施,利用区块链,大数据和人工智能技术实现,让健康的人少交保费。但因为保监会监管政策的原因,暂时无法实施,无法落地。

第四个评估维度是监管合规。政策合规是影响区块链项目落地的关键因素。特别是有些区块链项目的市场仅仅定位于某一个地区或国家,如果这个地区或国家的政策比较严格又多变,那么这个项目通常风险就很大。

第五个评估维度是项目团队对区块链项目投资的评估方面,一般的投资者都认为,团队的影响力因素是占有很大比重的,所以对于团队的考察了解就是我们在决定一个区块链项目值不值得或者说可不可以去投资的一个必须的重要维度和环节。 

第六个评估维度是团队的技术实力。针对团队的技术实力,可以从以下几个方面直接或间接的考察。

u  针对基础链项目,其核心技术是否有创新性和行业前瞻。

u  项目中涉及的关键技术的技术可行性及实现难度

u  该项目是否已经发行测试网络,可间接了解团队的技术实力。

u  项目是否开源,一般开源的项目都会上传到github。

u  基于哪条基础区块链进行开发(针对应用链)

u  核心技术团队人员构成,CTO或技术专家类角色除了编程经验丰富还需要一定的行业影响力。 

第七个评估维度是合作伙伴与投资关系。通常,合作伙伴,项目参与组织,投资者的能力决定着一个项目的运作能力和资源能力,对项目的成功实施起着决定性的作用。

第八个评估维度是市场规模。投资者需要了解项目所属业务在行业的市场规模,当前是否有竞争对手,是地区市场还是全球市场等。如下图上整个区块链行业的市场规模。

第九个评估维度是项目的信息披露情况。项目运作信息和进度信息定期披露可以让投资者更多的参与和关注项目信息。积极的多渠道披露项目进度和项目方参与的市场推广和社区活动通常意味着项目方正积极实施项目。以下问题可以帮助判断一个项目的项目信息披露程度。

u  项目方是否有官方网站并有更新项目动态。

u  项目方是否有微信公众号或者其他类似的平台定期发布项目信息。

u  代码是否开源,并具有一定频度的更新。

u  项目方是否定期披露项目运作信息,投资信息等。

u  项目方有哪些信息披露的渠道?


第十个评估维度是商业模式。基础链或技术型的区块链项目的商业模式通常跟传统的软件项目或互联网项目区别不大,而面向行业应用的区块链项目的商业模式通常比较模糊不清晰,监管如此,还是可以通过如下几个方面从商业模式的角度去把控一个项目是否值得投。

u  是否有可行性研究报告。

u  是否有项目白皮书,基础设施类区块链项目需要技术白皮书。

u  商业模式能否赚钱,取决于方案带来的价值是否大于成本。

u  需求低频率,而且非刚性需求,则很难成功。

u  商业模式一开始要足够简单且环节少。

u  商业模式是否已经经过POC验证。


第十一个评估维度是项目进度。通过项目进度,投资者可以更加直接的了解该项目进展情况以及是否值得投资,也有利于把握项目的风险。如果项目方可以定期公布代码开发进展,动态汇报项目周报,则项目靠谱度更高。

第十二个评估维度是风险分析。区块链项目的风险通常来自多个方面,这里主要从以下三个方面分析。

u  政策风险:数字资产交易具有极高不确定性,数字资产交易领域目前尚缺乏强有力的监管,故而电子数字货币存在暴涨暴跌、受到庄家操控等情况的风险,个人参与者入市后若缺乏经验,可能难以抵御市场不稳定所带来的资产冲击与心理压力。目前全球每个国家对区块链,数字货币,ICO等政策不同,投资者需要考虑政策风险。

u  技术风险:区块链技术仍然在发展中,很多技术目前仍然无法达到商业的程度,而实际区块链项目大多涉及区块链的核心技术,包括密码学,共识机制,隐私保护,可扩展性,oracle预言机技术,智能合约,钱包安全技术等,投资者需要考虑技术风险。

u  进度风险:项目进度风险影响因素很多,除了技术风险,还有团队成员稳定性,市场运作能力,项目方的资源能力等。

综上所述,评估一个区块链项目需要从多个角度去考察,不能只是根据一个方面去判断:如是否有行业大咖站台,是否有注明投资人,是否有技术牛人等。只有全面综合的去分析判断,项目的评估才更接近真实情况,评估结果才能给投资者提供有价值的决策依据。